Futuros y opciones sobre criptomonedas en CME Group: una vía regulada para invertir en criptoactivos

En la última década, el mercado de criptomonedas ha experimentado un crecimiento sin precedentes a nivel mundial. Ha generado un creciente interés a todo tipo de inversores, tanto minoristas como institucionales. Sin embargo, a veces se da una gran incomodidad: operar directamente en el mercado spot implica riesgos como la custodia de activos digitales o la falta de regulación.

En este contexto, los futuros y opciones sobre criptomonedas ofrecidos por CME Group se presentan como una alternativa sólida y regulada para acceder al mercado cripto de forma profesional. Una forma alternativa de exposición, con menos riesgos operativos que el mercado spot, que la convierten en una vía atractiva para inversores más conservadores y que gustan de la ortodoxia de operar en mercados regulados, con reglas transparentes. Vamos a detallar qué son, cómo funcionan, sus ventajas y sus riesgos.

Los futuros y las opciones financieras son productos derivados. Instrumentos cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados subyacentes. En este caso, esos activos subyacentes son las diferentes criptomonedas.

Un futuro financiero es un contrato estandarizado que obliga a comprar o vender un activo en una fecha futura, pero a un precio previamente acordado. En el caso de las criptomonedas, permiten obtener exposición al precio del activo sin necesidad de adquirirlo directamente, ya sea, Bitcoin, Ether, etc.

Por su parte, las opciones otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha futura. Estos instrumentos permiten estrategias más complejas de cobertura de cartera y tácticas de especulación.

Ambos productos derivados, como podemos ver, son alternativas para inversores que quieran tener exposición a criptoactivos, pero sin poseerlos, sin su custodia directa. Y en el caso de las de CME, con la seguridad de un mercado regulado.

El Chicago Mercantile Exchange (CME Group) es un mercado líder a nivel mundial en productos derivados. Ofrece productos sobre tipos de interés, índices bursátiles, materias primas, divisas, etc. En su momento fue pionero en listar contratos de futuros de criptomonedas, aunque hoy día el mercado Eurex también lista contratos sobre estos activos.

Hablamos de un mercado regulado con liquidación diaria de ganancias y pérdidas, lo cual garantiza transparencia. Muy probablemente sea esta la clave para atraer a un número creciente de participantes al mercado cripto.

Actualmente, CME Group ofrece una gama diversificada de productos sobre las principales criptomonedas:

Futuros sobre Bitcoin (BTC)

• Tamaño: 5 BTC por contrato.
• Liquidación en efectivo.
• Cotización: USD.
• Vencimientos mensuales.

Micro Futuros sobre Bitcoin

• Tamaño: 0,1 BTC.
• Accesibilidad para minoristas con menor exposición.

Futuros sobre Ether (ETH)

• Tamaño: 50 ETH por contrato.

Micro Futuros sobre Ether

• Tamaño: 0,1 ETH.

Opciones sobre futuros de Bitcoin y Ether

• Permiten estrategias de cobertura y especulación más flexibles.
• Disponibles tanto para los contratos estándar como para los micro.

Esta diversidad de contratos permite a los inversores particulares e institucionales operar de forma eficiente y regulada en estos activos digitales.

Invertir en criptomonedas a través de derivados regulados, como los de CME Group, ofrece ciertas ventajas claves. Ya hemos citado alguna, como la regulación, pero vamos a detallar alguna más:

1. Cobertura ante la volatilidad del mercado: los derivados permiten protegerse ante movimientos adversos en el precio de los criptoactivos.
2. Acceso institucional: con precios de referencia transparentes y formación de precios firme.
3. Sin necesidad de custodiar criptomonedas: se elimina el riesgo de pérdida o hackeo de las wallets digitales. No se opera en el mercado spot, no hay custodia.
4. Apalancamiento controlado: posibilidad de operar con una fracción del capital necesario, siempre dentro de un marco regulado. El apalancamiento exige a los inversores estar pendientes siempre de la evolución en los precios.
5. Marco legal y supervisión: operar productos derivados a través de CME Group significa estar bajo la supervisión de organismos reguladores internacionales como la CFTC, lo que aporta seguridad y confianza a los inversores.
6. Diferentes tamaños de contrato: formatos estándar y micro que se adaptan a los inversores con distintos perfiles de riesgo. Estos pueden ajustar su exposición con mayor precisión, permite diversificar la operativa y optimizar la gestión del capital.

Pero entre todas las citadas, y en un entorno tan dinámico como el de los criptoactivos, destacamos la importancia de operar en un entorno regulado. Actuará como escudo frente a fraudes, malas prácticas y riesgos operativos. Esta protección es especialmente relevante para inversores con un perfil conservador o institucional.

Una manera eficaz de comprender el comportamiento de estos derivados es a través del análisis técnico. A continuación se presentan dos gráficos generados desde la plataforma de iBroker, donde se muestra la evolución reciente de los futuros sobre Bitcoin y Ether listados en CME:

Gráfico 1: Futuro sobre Bitcoin (BTC) CME Group, vencimiento junio 2025

Apreciamos un gráfico alcista en el futuro del Bitcoin. Pese a la corrección marcada por las últimas velas que podrían señalar un descanso en su cotización, donde en apenas dos meses el activo ha pasado de cotizar en los 76.000 € a sus máximos históricos de 112.000, lo que representa una subida de casi un 45%.

En la actualidad el precio estaría moviéndose, tras una corrección desde máximos, en el rango de los 105.000 y 104.800, nivel de control de precios relevante y que podría establecerse como soporte de corto plazo.

Gráfico 2: Futuro Micro Ether Jun 25 (ETH) CME Group

Después de una revalorización de más de un 80%, desde principios de abril hasta mediados de mayo, el valor parece estar tomando un descanso en su cotización (algo totalmente razonable tras una subida tan vertical). Actualmente, se encuentra moviéndose en un rango lateral entre los 2.450 y 2.750 $. Sería importante vigilar que se perdiese con claridad y contundencia el nivel de suelo o soporte del rango lateral (2.450), ya que, ese podría conllevar el principio de un movimiento bajista de corto plazo.

Estos dos contratos son excelentes indicadores del sentimiento de mercado profesional y ofrecen una perspectiva clara de los niveles de soporte y resistencia que manejan los grandes operadores.

Para los inversores españoles interesados en operar con futuros y opciones sobre criptomonedas de CME Group, es esencial hacerlo a través de un broker autorizado y regulado.

iBroker.es, entidad autorizada y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ofrece acceso directo a estos productos desde su plataforma. Se puede acceder en esta sección a más información sobre Futuros y Opciones sobre criptomonedas. Es una opción valorable, ya que, ofrece herramientas tecnológicas, soporte en español y recursos formativos que facilitan una operativa informada y segura, adaptada tanto a perfiles minoristas como a inversores con mayor experiencia.

Pero como todo producto derivado, antes de exponerse a él, es muy aconsejable sopesar riesgos y desventajas. En el caso de las criptomonedas, la volatilidad puede amplificar tanto ganancias como pérdidas. Por ello, es crucial:

• Formarse previamente: entender bien el funcionamiento de los contratos de futuros y opciones, específicamente en derivados financieros sobre criptoactivos. Estos requieren un conocimiento sólido tanto del activo subyacente como de la mecánica del producto (vencimientos, liquidación, ajustes, etc.).
• Evaluar el perfil de riesgo personal: estos productos están pensados para inversores que comprenden los riesgos que asumen. La volatilidad estructural (eventos regulatorios, tecnológicos o de mercado) pueden impactar de forma repentina los precios de Bitcoin, Ether y otras criptomonedas.
• Gestionar adecuadamente el apalancamiento: el apalancamiento puede jugar a favor o en contra, por lo que debe utilizarse con prudencia. Operar con margen permite aumentar la exposición, pero también puede ampliar significativamente las pérdidas si el mercado se mueve en contra.
• Riesgo de liquidez: aunque los productos de CME cuentan con creciente participación institucional, en determinados momentos puede haber menor profundidad de mercado, lo que dificulta cerrar posiciones con rapidez y sin impacto en el precio.

Ten en cuenta que, al tratarse de productos financieros complejos, su comercialización en España está sujeta a las directrices de la CNMV. Esta exige a los intermediarios informar adecuadamente sobre sus riesgos y verificar que el inversor dispone de los conocimientos adecuados. Como señala CNMV en su Guía informativa de la CNMV: Qué debe saber de… Opciones y Futuros, “No olvide que la inversión en productos derivados requiere conocimientos, buen juicio y vigilancia constante de la posición” (pág. 54), por lo que, es recomendable entender su funcionamiento, garantías exigidas y apalancamiento antes de operar.

En definitiva, los derivados cripto de CME Group no solo aportan mecanismos avanzados de gestión del riesgo, sino que consolidan una vía regulada para invertir en este tipo de activos con mayor control, liquidez y garantías legales. Como siempre, es fundamental evaluar el propio perfil de riesgo, formarse adecuadamente y operar con responsabilidad en productos financieros complejos.

*Los Futuros y las Opciones son instrumentos complejos y presentan un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Los Futuros y las Opciones no cuentan con la protección de saldo negativo y las pérdidas podrían exceder el saldo depositado en su cuenta. Cada inversor debe valorar los riesgos de los instrumentos financieros, así como sus conocimientos del funcionamiento de los mercados antes de realizar operaciones con productos complejos. El presente artículo puede considerarse pieza publicitaria de ibroker.es. Puede consultar más información sobre el producto en el KID disponible en la web ibroker.es